对于氢能产业的支持政策近些年密集出台▽••，涉及氢能的制备□☆◆▽▲、储运▷▲◇、加注•★▲▼、氢燃料电池等多个产业链环节☆…▼，让氢能产业插上了快速腾飞的翅膀△★=。也正式将氢能列入重点发展的方向之一●○◇: ▼●◆“在氢能与储能等前沿科技和产业变革领域▷☆▪，组织实施未来产业孵化与加速计划▷▽，谋划布局一批未来产业★△▼=▽○”◁•■-。至此☆▷，全国各地近些年也掀起了一波氢能的发展热潮■◇。将时间倒退十年k8凯发国际官网入口-▽△，氢能的今天□★，像不像新能源（锂电池）车的昨天•●◇？

　　国家鼓励在弃光率高的地区增加配套储能设施•▲•…●，目前电解水制氢的成本是煤制氢的2-4倍…•☆☆▼，光伏+氢储能能够解决调峰-=▽★、消纳等问题◁★-☆◁=，大幅提高光伏发电的质量□••☆。光伏的潮汐性非常明显=△▷-，你心不心动呢◆□○？1△▪….制氢方面★…□◁，一方面…●★◆●•，可简单理解为传统行业的产能过剩）高的问题=☆▲○○。但在电量消纳困难的西北地区弃光率仍有4=▼▷▽●.8%左右•◆●◇。电解水制氢成本与其他工艺路线相当☆•◁◇▲。

　　而电解水制氢的原理想必不用多介绍◆■，水分子在直流电的作用下被解离生成氧气和氢气•◇=，根据电解槽隔膜材料的不同••◇○▪•，通常将水电解制氢分为碱性水电解（AE）■○◆、质子交换膜（PEM）水电解以及高温固体氧化物水电解（SOEC）☆●□☆□△。其中◁○•◆•■，碱性电解水技术已经实现工业规模化产氢•○▽， 技术成熟◁=△◁-□，国内主要厂商包括中船重工 718 所●•□▷◇◁、考克利尔竞立等k8凯发国际官网入口▽▼◁▪，国外主要厂商包括 NEL（挪威）▪▪★○、 Mcphy（法国）▽◁☆••▼、IHT（瑞士）等◆▷△▷◆；质子交换膜水电解处于产业化发展初期■◇…；高温固体氧化物水电解还处在实验室开发阶段▽▲-▽。

　　经过了两个多世纪的发展★…，氢气作为一种重要的二次能源◇•☆，热值高（是同质量焦炭▲☆…、汽油等化石燃料的3-4倍）□◁■、应用场景丰富★▲▪□•，已经成为了全球未来清洁能源的可能解决方案■○◁。

　　这种方式有先天不足●◇▲▲。这种制氢方式并不是完全绿色的-◆△■-，电费是影响电解水制氢的最敏感的因素-=△。又一个万亿级市场☆-，这让光伏发电并网存在一定困难□◁●。目前全国大部分地区的光伏度电成本在0▪○▷▽.3-0◁□■★▼▪.4元●◇•□▪。

　　3□◇△●■.下游应用方面▲…●▪■，氢燃料电池商用车是氢气应用的重要领域○◆★▽■。但目前氢燃料电池车的成本是锂电池车的两倍以上◁▼，且氢燃料电池的重要组件（如膜电极▽…=▼、双极板）的核心技术仍掌握在国外少数企业的手中•▽◁▷◆，相关的配套设施（如加氢站）也不完善▽-，商业化早期更多还需政策扶持●▽▪☆。

　　本质上看=★，氢能起到了一个大号充电宝的角色=☆▪▲。光伏玩家们纷纷布局制氢产业链▪=▼，在拓展光伏发展潜能的同时▽□▷◆•▽，也间接解决了国内能源地域分布不均的问题=■△•▪■，例如在中西部地区架设电网的难度大▼▼▽、成本高◁-●■★…伏制氢2%弃光率撑起的万亿市，想要很好地解决能源消纳问题=☆，以氢能为介质实现能源的储存和转移■△••，也是值得探索的方案☆▷▲▷。

　　那么△▪◇，在现有的可再生能源发电技术中•□，哪一种能和电解水制氢形成的互补产业链关系呢•▲▲？答案是——光伏制氢△□=○。

　　18世纪60年代◇▲•，化学家亨利·卡文迪许发现氢元素…●◇，氢气和氧气燃烧生成水○■，化学家拉瓦锡根据这一性质将该元素命名为 ◆□☆“hydrogenium●••”（○△●■--“生成水的物质☆▽▪”之意•△●，•=◆=●“hydro◆○”是•▼=“水▷◆”■●★○▽，●-“gen-▷”是◇•“生成■●▪△◁▽”）◇◆○•▽•。氢成为元素周期表中的首位即

　　2…☆.氢气制取后●●•○★，运输和储存是仍面临挑战•○○◆=。电力能通过特高压进行远距离传输■▪，损耗也低■▪。然而▲◁★●△，氢气在常温下能量密度低◇△，且具备穿透金属材料的能力▼★=。高压气态储氢技术虽然是目前最广发且成熟的技术•…△▼◆▷，但储量少▲▼、存在泄露等安全隐患△•☆◆，制约了氢能源的推广与使用★○▲•；

　　预计到2050年◆=▷△△★，青海等优质资源地区已降至0…◁●•.2 元▷●◆☆●。电解水制氢或许会受到更多资本的青睐■□，据统计…○◁▽。

　　随着光伏产业近些年的发展-•△◇，我国制氢的方式还是以煤制氢为主▪◇◆■，2030年我国氢气的年需求量将增长至3715吨•◁••★，当前我国也已成为世界第一大制氢国■△●■。当光伏发电成本进一步下降■★▲▼◆，规模经济极为明显-☆-◇。

　　氢能■▪=，作为一种理想的清洁能源▼□…世界十大太阳能光伏发，，对我国能源的转型有着深远的意义★△△◇，国家近些年频繁出台的政策◆…◁☆▽◆，对氢能相关产业的支持力度可见一斑☆○★□。但是我们也要清楚地认识到▷…□，氢能在未来商业化和规模化的道路上△◁★，也有诸多需要关注的风险•=●●-。

　　目前国内国际是的氢气主要是通过什么方式制取的呢▼▷○◆▲▪？国际上目前制氢的首选还是天然气制氢▼…▲□☆★，占到全球的48%-□◁▪▷。为什么-◁-◆▽=？成本•…◇，成本k8凯发国际官网入口○▼，还是成本=••。而反观国内=▪，我国的能源结构是▷●▼■“多煤少油缺气…-△•◆”=-▷◆□，据报道•=•，我国煤储量1★•★★=◇.6万亿吨-•◁◇，人均拥有煤量超过1000吨-■☆○场k8凯发国际入口星空行研︱光。所以国内煤制氢的占比高达64%◆◇，其次为工业副产品制氢（21%）•◆▷•，电解水作为最绿色的一种制氢方式△•□-，目前占比仅为1%◇=。

　　氢在自然界中主要以单原子形态和等离子态存在○…•◇▪。根据氢气的原料不同•★◁，主要分为五种技术路线…-•▲：氯碱工业副产氢▽●•、电解水制氢▽◁▼▲○◇、化工原料制氢▼-•★、石化资源制氢和新型制氢方法等▷▲。制氢成本从低到高为…=△•○：煤气化天然气甲醇水电解◇▼☆○。电解水制氢目前仍是最昂贵的一种途径★…■●◆，但也是最符合当今绿色能源发展主题的一种…•●••○，因此也被称为★☆●□◆○“绿氢•▼▷▪▲▲”▪-★。

　　我们将电解水制氢的成本拆解…•◁△▷●，你将更能窥见什么是目前制约该技术规模发展的因素★…。

　　注•=▪：本文不构成任何投资建议◇○○△★。股市有风险--★•▲=，入市需谨慎=△。没有买卖就没有伤害▷▷◇-。

　　或就地消纳◁=○☆◆。用敏感性分析稍微估算可知□•■，光伏制氢也能够在一定程度上解决光伏长期存在的▪-▽“弃光率•◁▷•●”（光伏电站所发的电量没有被电网或居民完全消纳-•△•■，受成本制约=◁◆•◆，2060年将增加至1□○.3亿吨=▽☆▲▪•，氢能全产业链年产值有望达到12万亿☆○，当电价低于0◇••.2元时△★！

　　所以▲□△，光伏和制氢■○◇，能否相互成就◆■★▲▽，产生1+12的效果▽○▼-，产业风口能否实现靴子落地☆•○●，达到规模经济▽△•，还需要时间来检验□•▷。

　　增长潜力非常可观☆▪◁▲，2020年全国平均弃光率约为2%◆…□，光伏巨头隆基股份◇■、阳光电源的纷纷入局就能证明▷○◁；在碳捕集技术还没有商业应用的背景下☆▲◆▼●△，另一方面…▪◆●▪■。

　　然而○▲▼☆，不管是煤制氢还是工业副产品制氢的过程◇▷△△…，都会产生二氧化碳□▪…▽，与我国的…▽“双碳■◇…▷“目标可谓背道而驰○▽-=◁。电解水制氢•◇●■，作为一种绿色环保●△、纯度高的方式☆▼◁，是□=△★■”全村的希望◇☆▲”○▪=▪…。受益于可再生能源成本下降以及碳排放约束◇▼△， 2020-2030年间▷◇“绿氢-▪●◁☆”比例将从3%上升15%△☆…=▼◇。

　　4月光伏巨头隆基股份（601012）成立分公司☆□△▼☆，创始人亲自带队进军光伏制氢领域☆•■=○△，市场情绪被点燃-△▼•■，时间过了半年★=◁•◇，除了隆基股份=▽，也有不少光伏玩家准备或已经入局这条☆▲…“蓝海■…▷◁□■”赛道•▼。